RØDE DAGE fortæller om en pige fra landet og hendes møde med den moderne storby. I smug forlader Ragnhild barndomshjemmet og sine bekymrede forældre for at søge lykken i Reykjavik, som dog viser sig at være mere barsk end forventet. Vi er i årene omkring 1970, og efterkrigstidens optimisme er blevet udskiftet med arbejdsløshed og en konstant kamp for overlevelse blandt anarkistiske studenter og spirituelle guruer.